L'offre se compose de 30 millions d'actions ordinaires de catégorie A qui seront vendues par Navan et de 6.924.406 actions ordinaires de catégorie A qui seront cédées par des actionnaires existants. Navan ne recevra aucun produit de la vente des actions cédées par ces actionnaires.
Le communiqué de presse ne précise pas la valorisation totale de Navan. Voici ce que nous savons :
- Montant levé par Navan : 30.000.000 actions × 25$ = 750 millions de dollars
- Montant total de l'offre (incluant les actions vendues par les actionnaires existants) : 36?924.406 actions × 25$ = 923,1 millions de dollars
- Si l'option de surallocation est exercée intégralement : 5.538.660 actions supplémentaires × 25$ = 138,5 millions de dollars supplémentaires
Cependant, pour connaître la valorisation totale (capitalisation boursière) de Navan, il faudrait connaître le nombre total d'actions en circulation après l'IPO, information qui n'est pas fournie dans ce communiqué. Cette donnée se trouve généralement dans le prospectus complet déposé auprès de la SEC.
Goldman Sachs et Citigroup en tête du syndicat bancaire
Par ailleurs, Navan a accordé aux banques introductrices une option de 30 jours pour acquérir jusqu'à 5.538.660 actions ordinaires de catégorie A supplémentaires au prix de l'offre publique initiale, déduction faite des commissions de souscription. Les actions devraient commencer à être négociées sur le Nasdaq Global Select Market le 30 octobre 2025 sous le symbole « NAVN ». La clôture de l'offre est prévue pour le 31 octobre 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles.
Goldman Sachs & Co. LLC et Citigroup agissent en tant que coordinateurs globaux de l'opération. Jefferies, Mizuho et Morgan Stanley interviennent comme co-chefs de file. BNP Paribas, Citizens Capital Markets, Oppenheimer & Co., MUFG, Needham & Company et BTIG participent également en tant que teneurs de livre. Loop Capital Markets, Academy Securities et Rosenblatt agissent comme co-managers.
Une déclaration d'enregistrement relative aux actions vendues dans le cadre de cette offre a été déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine et est devenue automatiquement effective le 29 octobre 2025 conformément à l'article 8(a) du Securities Act de 1933, tel que modifié. Cette offre n'est réalisée qu'au moyen d'un prospectus. Des exemplaires du prospectus définitif, une fois disponibles, peuvent être obtenus auprès de Goldman Sachs & Co. LLC ou de Citigroup Global Markets Inc.
