Le conseil d'administration d'EasyJet a annoncé avoir conclu un accord de principe avec le fonds d'investissement américain Apollo Global Management sur les principaux termes financiers d'une éventuelle offre publique d'acquisition. L'opération valoriserait la compagnie aérienne britannique à environ 5,7 milliards de livres sterling (6,68 milliards d'euros), sur la base d'une offre de 7,15 livres par action.
Cette proposition surclasse celle formulée quelques jours plus tôt par le fonds Castlelake, qui s'élevait à 6,90 livres par action. Le conseil d'administration d'EasyJet estime désormais que l'offre d'Apollo constitue une meilleure option pour les actionnaires et indique qu'il serait disposé à la recommander si une offre ferme était déposée, sous réserve de la finalisation des négociations et des conditions réglementaires habituelles.
Au-delà du paiement en numéraire, Apollo propose également aux actionnaires éligibles de réinvestir leurs titres dans le véhicule d'acquisition via un mécanisme de « Stub Equity Alternative ». Les modalités de cette option restent toutefois à définir entre les deux parties.
Le fonds américain affirme vouloir s'appuyer sur la stratégie actuelle de la compagnie, notamment le renouvellement de la flotte, le développement des revenus annexes, du programme de fidélité et de l'activité EasyJet Holidays. Apollo estime que le statut d'entreprise non cotée offrirait davantage de flexibilité pour accélérer ces projets grâce à un accès renforcé aux capitaux.
L'investisseur indique également qu'il entend conserver la marque EasyJet et maintenir le contrat de licence conclu avec easyGroup, société fondée par Sir Stelios Haji-Ioannou. Il affirme par ailleurs vouloir préserver les compétences des équipes de la compagnie, qu'il considère comme un élément clé de son développement futur.
Une offre ferme attendue avant le 7 août 2026
L'opération reste toutefois à un stade préliminaire. EasyJet rappelle que cette annonce « ne constitue pas une intention ferme de déposer une offre » au sens du droit britannique des acquisitions. Apollo doit notamment achever ses travaux de due diligence, finaliser la documentation de l'opération et obtenir les différentes autorisations réglementaires avant un éventuel dépôt d'offre. Conformément au code des offres publiques britannique, le fonds dispose jusqu'au 7 août 2026 pour annoncer une offre ferme ou renoncer à son projet.
Pour le secteur du transport aérien, cette nouvelle étape illustre l'intérêt croissant des investisseurs financiers pour les compagnies européennes. Si elle aboutissait, cette opération constituerait l'une des acquisitions les plus importantes de ces dernières années dans l'aviation commerciale européenne, avec, à terme, des enjeux potentiels pour la stratégie d'investissement, le développement du réseau et les capacités d'EasyJet sur les marchés du voyage d'affaires et du loisir.
